Hedgefonds verdient 375 miljoen aan Griekenland

Een Amerikaans hedgefonds heeft in amper een maand liefst 500 miljoen dollar (375 miljoen euro) verdiend met speculatie op een koersherstel van Griekse obligaties.

Griekse ambtenaren protesteren in Athene.Beeld EPA

Het fonds kocht de obligaties op het dieptepunt van de markt tegen 17 procent van de uitgifteprijs en heeft ze nu kunnen verzilveren tegen 34 procent. Het is een van de succesvolste hedgefondstransacties sinds George Soros in 1992 1 miljard dollar verdiende met speculatie met het Britse pond.

Het hedgefonds Third Point wordt beheerd door de Amerikaanse miljardair Dan Loeb, die bekendheid geniet als criticus van president Obama. In totaal beheert zijn fonds bijna 10 miljard dollar (7,5 miljard euro). Daarvan werd begin november 1 miljard dollar gestoken in de aankoop van Grieks staatspapier toen beleggers daar massaal vanaf wilden uit angst voor een faillissement van het land.

Oude schulden op te kopen
Eind november bereikte de EU echter een akkoord over nieuwe steun aan Griekenland. Een van de steunmaatregelen was de financiering van een Grieks plan om oude schulden aan private partijen tegen een lage beurskoers op te kopen. Hierdoor kon de totale schuld worden verminderd.

Griekse obligaties van 1.000 euro nominaal per stuk noteerden begin november gemiddeld nog slechts 17 procent of 170 euro. Beleggers konden die begin december tegen een koers van gemiddeld 34 procent (340 euro) aanbieden aan de Griekse regering. Third Point heeft op die wijze de helft van de investering, 500 miljoen dollar, te gelde gemaakt. Het andere deel van de belegging wordt vastgehouden in de verwachting dat de koersen mogelijk nog verder stijgen.

Nog verder stijgen
Daar is enige reden toe. Deze week verhoogde kredietbeoordelaar Standard & Poor's (S&P) de rating van Griekenland met zes stappen tot B- vanwege 'de vastberadenheid van de EU Griekenland in de eurozone te houden'. Gisteren maakte de Europese Centrale Bank bekend Grieks staatspapier weer als onderpand te accepteren voor leningen in contanten.

Het effectieve rendement op ­10-jarige Griekse staatsleningen is in een maand tijd teruggelopen van ruim 30 tot 11 procent. Alleen al gisteren daalde het rendement 1,5 procentpunt. De aandelenkoersen in Athene stegen met liefst 33 procent.

Third Point is een van de weinige hedgefondsen die van de ­eurocrisis hebben geprofiteerd. Loeb besloot in het Griekse staatspapier te stappen, nadat hij eerder dit jaar miljoenen had verdiend aan een rally van Portugese obligaties.

Meer over

Wilt u belangrijke informatie delen met de Volkskrant?

Tip hier onze journalisten


Op alle verhalen van de Volkskrant rust uiteraard copyright. Linken kan altijd, eventueel met de intro van het stuk erboven.
Wil je tekst overnemen of een video(fragment), foto of illustratie gebruiken, mail dan naar copyright @volkskrant.nl.
© 2020 DPG Media B.V. - alle rechten voorbehouden