Dollar is dood. Leve olie en mais

Aandelen en dollars leveren niets meer op. Volgens Jim Rogers moeten beleggers hun kaarten zetten op gas, katoen en wol....

Hij was een dagje in Amsterdam om over grondstoffen te praten, maar kon het niet laten flink uit te halen naar Ben Bernanke, de voorzitter van de Amerikaanse centrale bank. ‘Die man heeft ooit verklaard dat hij desnoods met een helikopter dollars zou rondstrooien om de Amerikaanse economie te redden. Een ramp voor de dollar én voor de Amerikaanse economie, want zo houdt de luchtbel alleen maar langer stand.’

Nee, de beleggingsgoeroe, wereldreiziger en bestsellerauteur Jim Rogers houdt de dollar en Amerikaanse aandelen voor gezien. Hij verruilt ze voor Zwitserse franken, Chinese yuans en grondstoffen en raadt iedereen aan hetzelfde te doen.

Jim Rogers (65), vlinderstrik, was een van de eerste voorspellers van de huidige grondstoffenhausse. Terwijl de rest van de beleggingswereld zich nog blind staarde op technologie, lanceerde Rogers in 1998 de Rogers International Commodity Index (RICI). De RICI volgt de prijsontwikkeling van een mandje met 36 grondstoffen waaronder olie, gas, katoen, wol, rubber, suiker, mais en goud. Sinds de introductie is de RICI met 326 procent gestegen.

Rogers verdiende zijn eerste fortuin in de jaren zeventig, samen met George Soros. Hun Quantum Fund, het eerste internationale hedgefonds, behaalde tussen 1970 en 1980 een rendement van 4.200 procent. Rogers cashte en ging met pensioen. Sindsdien reisde Rogers drie keer de wereld rond. De laatste keer van 1999 tot 2002 in een knalgele Mercedes Benz die hem en zijn vrouw door zes continenten en 116 landen voerde, waaronder Nederland. ‘Het is een van de best geleide Europese economieën, maar de welvaartstaat is een grote zwendel’, zei hij destijds. Er zitten te veel mensen in de ziektewet en onroerendgoedbezitters moeten vrezen voor krakers.

Hoe waardevol zijn zulke oppervlakkig observaties? ‘Zeer waardevol’, zegt Rogers de ochtend na zijn spreekbeurt, ‘al is het werk daarmee natuurlijk niet gedaan.’ ‘Uiteindelijk gaat het bij succesvol beleggen om een combinatie van informatie verzamelen en beoordelingsvermogen. Bij dat laatste gaat het mis bij veel beleggers.’

Hoewel de RICI sinds 1998 al drie keer over de kop is gegaan, hoeven beleggers volgens Rogers niet bang te zijn de boot te hebben gemist. ‘Grondstoffen bewegen in langjarige cycli. Historisch gezien duurden bull-markten altijd tussen de 15 en 23 jaar. Deze hausse zal dus zeker tot 2014 aanhouden.’ Grote aanjagers voor de hausse zijn China en India. Ook als de wereldwijde aandelenbeurzen even haperen, zal de vraag naar grondstoffen het aanbod onverminderd overtreffen. ‘Verwar de beurskoersen niet met de reële economie. Vrijwel alle aandelen zijn overgewaardeerd. Aandelen zijn papiertjes waarvan een bank er binnen een dag miljoenen extra kan uitgeven. Grondstoffen zijn beperkt voorradig, zeker nu er met China en India ruim twee miljard extra mensen om strijden. Het kost minstens tien jaar om een nieuwe mijn te ontwikkelen. De wereldwijde voedselvoorraden zijn in 35 jaar niet zo laag geweest, terwijl er toch geen noemenswaardige droogte is geweest.’

Grondstoffen hebben daarnaast – of misschien wel daardoor – als voordeel dat hun prijsontwikkeling tamelijk ongevoelig is voor koersschommelingen op de beurs. Een ander voordeel van grondstoffen is dat ze een bescherming bieden tegen afkalving van de dollar.

Hoewel Rogers via zijn index in alle grondstoffencategorieën belegt, heeft hij nu een lichte voorkeur voor landbouwproducten. Veel (edel)metalen noteren momenteel dicht tegen hun hoogste niveau, terwijl bijvoorbeeld katoen, suiker en koffie daar nog ver vanaf zitten. ‘Maar luister alsjeblieft niet te veel naar mij, want ik ben notoir slecht in timing.’

Meer over

Wilt u belangrijke informatie delen met de Volkskrant?

Tip hier onze journalisten


Op alle verhalen van de Volkskrant rust uiteraard copyright.
Wil je tekst overnemen of een video(fragment), foto of illustratie gebruiken, mail dan naar copyright @volkskrant.nl.
© 2022 DPG Media B.V. - alle rechten voorbehouden