Buffett verdient aan daling dollar

De daling van de dollar heeft superbelegger Warren Buffett in het afgelopen jaar geen windeieren gelegd. Buffetts investeringsmaatschappij Berkshire Hathaway zag de winst in het vierde kwartaal van het afgelopen jaar met 40 procent stijgen, vooral door koersstijgingen van termijncontracten op de dollar....

Dat blijkt uit de jaarcijfers die Berkshire Hathaway afgelopen weekeinde heeft gepresenteerd. Buffett geldt in de financiële wereld als een autoriteit. De beleggingsstrategieën van Berkshire Hathaway worden door beleggers met argusogen gevolgd. De investeringsmaatschappij is de grootste aandeelhouder van onder meer frisdrankfabrikant Coca-Cola, creditcardmaatschappij American Express en scheermessenmaker Gillette.

De aandeelhoudersvergaderingen van Berkshire Hathaway zijn een belevenis. Vorig jaar kwamen negentienduizend bewonderaars naar Omaha in Nebraska om Buffett te horen spreken. Het is overigens niet goedkoop aandeelhouder van Berkshire te zijn. Een aandeel kostte afgelopen vrijdag op de beurs van New York 89.300 dollar.

In een schriftelijke toelichting op de cijfers liet Buffett zich kritisch uit over de oplopende tekorten op de Amerikaanse handels- en betalingsbalans. De Amerikanen importeren veel meer dan ze uitvoeren en de overheid geeft meer uit dan ze binnenkrijgt. Dat dat zet de koers van de dollar onder druk.

Volgens Buffett is een sterkere dollar op termijn veel beter voor zijn bedrijf. 'Het vermogen van Berkshire is sterk geconcentreerd in dollargenoteerde beleggingen', aldus de op een na rijkste man van de wereld - na Microsoftoprichter Bill Gates. 'Een sterke dollar en een lage inflatie zijn erg in ons voordeel.'

Buffett heeft voor ruim 21 miljard dollar aan termijncontracten op valuta in de boeken staan. In 2002 begon hij positie tegen de dollar in te nemen, in de verwachting dat de Amerikaanse munt zou gaan dalen. Als de dollar daalt, loopt de prijs van de termijncontracten op. Op die manier kon Buffett profiteren van de daling van de munt.

Volgens de cijfers bedroeg de waarde van de termijncontracten aan het einde van het jaar 1,76 miljard dollar. Mocht de dollar nog eens 20 procent dalen ten opzichte van andere valuta, dan stijgt de waarde van de contracten tot bijna 5 miljard dollar.

Afgezien van de valutamarkt ziet de 74-jarige Buffett weinig mogelijkheden voor goede investeringen. Aan het einde van het jaar had Berkshire Hathaway 43,4 miljard dollar op de bank staan. 'We vinden het niet prettig dat we op een voorraad van 43,4 miljard dollar aan contanten zitten die een bedroevend rendement oplevert', aldus het 'Orakel van Omaha'. 'Charlie en ik zouden wel wat actie willen zien.' Charlie Munger is Buffetts rechterhand bij de investeringsmaatschappij.

De winst over het hele jaar 2004 bleef daardoor achter bij het resultaat van 2003.

Meer over

Wilt u belangrijke informatie delen met de Volkskrant?

Tip hier onze journalisten


Op alle verhalen van de Volkskrant rust uiteraard copyright. Linken kan altijd, eventueel met de intro van het stuk erboven.
Wil je tekst overnemen of een video(fragment), foto of illustratie gebruiken, mail dan naar copyright @volkskrant.nl.
© 2020 DPG Media B.V. - alle rechten voorbehouden