Beleggingspolis is voor het eerst te vergelijken

De netto-rendementen van beleggingsverzekeringen als de populaire koopsompolissen zijn voortaan te vergelijken, net als de prestaties van beleggingsfondsen waar dat al langer mogelijk is....

Verzekeraars hebben de afgelopen jaren veel nieuwe beleggingsverzekeringen op de markt gebracht; de totale markt is inmiddels twaalf miljard gulden groot. Maar volgens de onderzoekers - naast Nyfer de adviesbureaus Wildbaan Groep en Tillinghast - is de informatie aan de consumenten niet meegegroeid.

De verzekeraars geven bij hun offertes niet of nauwelijks overzichtelijke informatie over tarieven en kosten. Na het afsluiten van de verzekering blijft de klant bij de meeste verzekeraars ook verstoken van een actueel waarde-overzicht.

Volgens de gisteren gepresenteerde 'marktverkenning beleggingsverzekeringen 1999', waaraan een groot aantal verzekeraars heeft meegewerkt, leiden vooral de beheerkosten bij het beleggingsfonds en de verzekering tot verwarring. De verzekeraars hebben daarover in een code wel regels afgesproken, maar het probleem is dat niet iedereen die op dezelfde manier toepast. De meeste verzekeraars houden zich er aan, maar andere maatschappijen berekenen hun kosten zo dat het rendement hoger of juist lager lijkt. Het model van de onderzoekers corrigeert dat soort verschillen.

Volgens de onderzoekers heeft de consument volop keuze: de beleggingsverzekeringen verschillen onderling sterk in flexibiliteit bij de einddatum, premiebetaling en risicodekking, en de daaraan verbonden kosten, zo blijkt uit de reeks ranglijstjes in de marktverkenning. De verschillen in de kostenpercentages lijken daarbij wel klein, maar kunnen over 15 tot 25 jaar flink oplopen; 0,5 procentpunt extra kosten leiden tot bijna 12 procent minder eindkapitaal.

Het belastingvoordeel van een beleggingsverzekering boven een beleggingsfonds - waarmee de verzekeraars vaak adverteren - kan ook makkelijk teniet worden gedaan door de kosten bij de verzekeraar, waarschuwen de onderzoekers. Voor een kwart van de klanten is dat fiscale voordeel juist de reden om voor een beleggingsverzekering te kiezen. Dat neemt niet weg dat beleggingsfondsen van verzekeraars over de afgelopen drie jaar meestal een beter rendement behaalden dan de 'zuivere' beleggingsfondsen.

Volgens de onderzoekers is er sinds de vorige studie twee jaar geleden veel verbeterd door de nieuwe code van de verzekeraars en voorlichtingsbrochures van het Verbond van Verzekeraars, maar er moet meer gebeuren. Zo zouden bij de berekeningen alle kosten meegenomen moeten worden. Ook moet één totaaloverzicht komen van de belangrijkste productkenmerken en moeten de vermelde te behalen belastingvoordelen getoetst worden. Verder zouden naast de verzekeraars zelf ook tussenpersonen verantwoordelijk moeten worden gesteld voor de juiste naleving van de code.